Открыв свой первый брокерский счёт, у многих глаза разбегаются от изобилия финансовых инструментов. Как правило, новички совершают необдуманные покупки, покупая акции компаний, которые у всех на слуху, или прочитав где-то в интернет, что вот эти акции хорошие, их «надо брать». Иногда эти вложения бывают успешными, зачастую — не очень. Если вы только начинаете свой путь в мир инвестиций, то могу предложить идеальный, на мой взгляд, инструмент для начинающего инвестора — ETF.
Что такое ETF
ETF (Exchange Traded Fund, торгуемый на бирже фонд) — иностранные биржевые инвестиционные фонды, ценные бумаги (паи) которых торгуются на бирже. Фонд покупает некоторый набор ценных бумаг (портфель), затем выпускает собственные акции, стоимость которых зависит от стоимости бумаг портфеля. Как правило, большинство фондов составляют свой портфель согласно определенного биржевого индекса и стараются следовать ему. Точность, с которой фонд отслеживает целевой индекс, называется ошибкой слежения. Для правильного ценообразования при торговле акциями фонда привлекаются так называемые маркетмейкеры. Маркетмейкер — это профессиональный участник биржи, как правило — крупный игрок с большим капиталом. Его задача — обеспечить «правильную» цену бумаги и её ликвидность. Маркетмейкер выставляет большие позиции одновременно на продажу и на покупку с небольшой разницей, которая называется спред. На картинке ниже желтыми стрелками показаны позиции, выставленные маркетмейкером:
Комиссии фонда
Фонд берет комиссию за управление — для каждой бумаги она своя, но обычно не превышает 1% от стоимости активов в год, хотя есть фонды с комиссией 2,5%. Платить её целенаправленно не нужно, комиссия ежедневно вычитается равными долями из стоимости активов фонда. Например, если комиссия 0.45%, то каждый день вычитается 1/365*0.45 = 0,0012%.
Дивиденды
Платит ли ETF-фонды дивиденды? Да, есть фонды, которые выплачивают дивиденды, которые получают по ценным бумагам в портфеле, но большинство фондов на московской бирже дивиденды не выплачивают (кроме RUSE). Полученные дивиденды фонд реинвестирует (то есть покупает новые бумаги). За счёт этого увеличивается стоимость активов фона, а следовательно — и бумаги. Фонды с дивидендными выплатами, к сожалению, доступны лишь для квалифицированных инвесторов.
Почему ETF — хороший инструмент для старта (и не только)
- Диверсификация. Пожалуй, это главное. Покупая бумагу фонда, вы сразу покупаете акции сотен компаний. Если будут проблемы у какой-то из них, остальные сгладят эффект фактически до нуля. Можно купить акции целой отрасли, или страны. Недавно появились даже фонды, включающие ценные бумаги всех ведущих экономик мира.
- Низкий порог входа. Стоимость ETF начинается с нескольких рублей. Самая дорогая на данный момент бумага, FXIT, стоит 8620 рублей. Но если сравнивать её со стоимостью акций, входящих в её состав (Amazon — $3123, Microsoft — $206, Google — $1531 и т.д.), то цена не такая уж и большая.
- Не требует специальных знаний. Нет необходимости проводить анализ, искать подходящие варианты. Даже внутри фонда нет необходимости управлять — главное следовать выбранному индексу.
- Налоги. Фонд не выплачивает дивидендов, значит и налогов мы никаких не платим. При этом, сам фонд не платит налогов с получаемых дивидендов. При этом, некоторые брокеры не берут комиссию за операции со «своими» (с тех, которыми управляют они сами) фондами. Если же держать эти бумаги более 3-х лет, то не придется даже платить за прибыль с продажи — на ETF распространяется льгота долговременного владения.
ETF великое множество, но на московской бирже можно купить лишь небольшое количество (чуть больше 40 на момент написания этой статьи). Я бы порекомендовал покупать фонды, которые чётко привязаны к определенному биржевому индексу — это можно посмотреть в описании фонда. Не рекомендую к покупке фонды, которые состоят из других фондов — будет двойная комиссия.
Для самостоятельного изучения есть хороший ресурс по ETF, которые торгуются на московской бирже: https://rusetfs.com/ На сайте можно узнать подробную информацию о конкретной бумаге, узнать аналоги и сравнить доходность.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Не рекомендуется использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.